主動式ETF Daily Scanner 20檔台股主動式ETF

一、今天的資金流向全貌 ・單日超額買賣極度偏單邊:買方 +530 百萬、賣方僅 -27 百萬,淨額 +503 百萬、55 檔有異動。賣方名單只有 6683 雍智科技 -12 百萬一檔進得了 Top10,代表今天幾乎是「加碼一邊倒」的紀錄,而非雙向換股。 ・買超金額最大的是 3529 力旺 +55 百萬、2330 台積電 +46 百萬,接著是 2454 聯發科、3017 奇鋐、3037 欣興各約 +30 百萬。這些都是申贖校正後的估算值,價格用的是基金評價隱含價、部分 ETF 申贖比例以中位數推估,不是成交明細。 ・族群面呈現全綠(無淨流出族群):其他 +113、IC設計 +72、矽智財IP +55、晶圓代工 +49、散熱 +48、PCB +46、CCL +43、ABF載板 +39。資金集中在 IC 設計/IP 與板材、散熱這條線。 ・共識加碼與共識減碼今天皆為 0 檔,沒有任何個股被 3 檔以上 ETF 同方向操作。新進建倉只有 00987A 對 3529 力旺 +52 百萬一筆——這可能只是換股、申贖或成分調整的結果,不宜解讀成經理人對該股看法改變。 ・申贖兩檔都是淨流出:00407A 主動凱基台灣 -502 百萬(換手 1.94%、異動 49 檔)、00987A 主動台新優勢成長 -26 百萬(換手 3.56%、異動 15 檔)。資金淨流出的同時仍出現大額超額買進,表示這些部位調整是校正掉被動贖回後仍存在的主動動作。 二、觀察與發現 ・單日與中期方向明顯打架:2330 台積電今天 +46 百萬,但 5 日累積 -2,336、30 日累積 -3,864 百萬;6669 緯穎今天 +18、30 日累積卻是全場最大的 +42,392 百萬,而 5 日累積為 -1,323 百萬。同一標的在不同時間尺度上方向相反,單日數字不足以代表部位趨勢。 ・3037 欣興、3653 健策、3017 奇鋐是少數單日、5 日、30 日三個尺度同向為正的標的,是這段期間累積部位變化最一致的幾檔。 ・整張表由 00407A 主導:它一家就佔 49 檔異動(全部 55 檔的多數),換手 1.94% 對應其資產規模即為今日多數金額來源;00987A 換手率雖較高(3.56%),但只有 15 檔異動且集中在力旺這筆新進。單日總量的解讀要記得它幾乎等於一檔 ETF 的調倉紀錄。 ・持倉集中度高:合計 Top10 就佔 AUM 約 50%,前兩大 2330(8.92%)與 2454(6.23%)合計逾 15%,且 Top10 中 8 檔由 2 檔 ETF 同時持有,兩檔 ETF 的組合高度重疊。 ・關於方向性,只能引用本報告自己的回測統計:樣本期 2026-03-27 起僅約半年,買超 Top10 的 +1 至 +10 日勝率均在 46~48%(低於五成);共識賣≥3 檔的 +5 日超額報酬 +1.53%、勝率 54%,反而優於共識買≥3 檔的 -0.17%、45%。以上為相對「當日全體持股等權平均」的超額報酬,不是絕對報酬,且樣本短、不足以視為已驗證的訊號。來源:Claude Code CLI(訂閱)